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L'objectif de l'Association franco-chinoise de développement commercial partagé est d'améliorer la compréhension réciproque entre Chinois et Français
et de favoriser la création de liens commerciaux durables entre les deux peuples.

Banque et assurance
Bourse / Banque / Assurance-vie et gestion d'actifs / Assurance / Capital-risque

Bourse

Etat du marché à janvier 2019

          En Chine, 90% des investisseurs en action sont des particuliers, amateurs de spéculation. Des mouvements sont crés par des nouvelles irrationnelles qui ont par exemple engendré un engouement pour une valeur homophone avec la phrase "Trump gagne gros" au moment de la présidentielle américaine. La bourse de Shanghaï a plongé de 25% sur l'année 2018 et reste un marché caractérisé par une très grande volatilité. La plupart des entreprises chinoises dynamiques sont côtées à Hong-Kong, voire à l'étranger (souvent à New-York).


 
Actualités
 
  • Janvier 2019. Nomination de Yi Huiman, issu de la banque ICBC à la direction de la Commission de regulation des actifs de Chine (China Securities Regulatory Commission). Il aura en charge le lancement à Shanghaï d'un marché de type Nasdaq destiné aux valeurs technologiques, ainsi que l'internationalisation des bourses chinoises et leur attractivité pour les investisseurs étrangers (via l'ouverture du lien entre les bourses de Shanghaï et Londres notamment, un projet déjà souvent repoussé). Il devra également mener à terme les enquêtes sur de la corruption de fonctionnaire au sein du régulateur.
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  • Novembre 2018. Affaire de corruption au sein de la Commission de régulation des actifs de Chine (China Securities Regulatory Commission) : des fonctionnaires ont été payés pour délivrer des autorisations en vue d'une introduction en bourse.



  • A venir :
     
  • Février 2019. Ouverture du lien entre les bourses de Shanghaï de Londres : les entreprises côtées à Londres pourront émettre des actions (parts A) sur le marché de Shanghaï et les entreprises côtées à Shanghaï pourront émettre des actions (parts A) côtées à Shanghaï. Ce système de cotation simultanée permettra notamment aux entreprises chinoises d'obtenir de nouveaux investisseurs. La conséquence attendue pour la Chine est le renforcement de l'attractivité de la place de Shanghaï. FINALEMENT REPOUSSEE


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    Banque

    Etat du marché à fin 2017

            Le marché bancaire chinois est largement mature et les positions des différents acteurs consolidée. La libéralisation progressive des mouvements de capitaux sur les banques n'est pas de nature à modifier rapidement la hiérarchie. Les quatre plus grandes banques du pays sont contrôlées par les pouvoirs publics : Bank of China, Agricultural Bank of China, China Construction Bank (CCB) et Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). ICBC est devenue en 2017, la première banque mondiale en taille de bilan (3 700 milliards de dollars) ; elle atteignait 640 milliards de RMB de PNB (soit 85 milliards d’euros) pour l’année 2016 et possédait 12% du marché du crédit bancaire en Chine (banque de détail et entreprises). Les grandes banques étatiques ont bénéficié à plein du décollage de la Chine, car le marché était alors totalement verrouillé ; elles sont désormais toutes les quatre dans le top 10 mondial.
     
              Les actifs des banques à capitaux non chinois représentaient 1,28% du total du secteur à fin 2017 et les acteurs étrangers ne détiennent des participations que dans 3 des 25 établissements côtés.
     

     

    Modifications réglementaires, décembre 2017
     
              Suite à la visite de Donald Trump en Chine, le gouvernement a accepté d’ouvrir son marché bancaire (exigence de réciprocité par rapport aux importants investissements internationaux de ICBC ou Anbang). Il est désormais possible pour un investisseur étranger de prendre le contrôle de banques, de sociétés de gestion d’actifs et d’assurance alors qu’avant, le plafond était fixé à 20% pour un investisseur, tandis que seuls 25% du capital d’une banque pouvait être tenu par des étrangers. Concernant les entreprises de courtage de valeurs mobilières et de dérivés, les fonds d’investissement et le secteur de l’assurance-vie, un plafond de 51% est établi pour les coentreprises pour 3 ans avant que l’actionnariat ne soit totalement libéré. Cependant les groupes étrangers seront toujours sélectionnés et il pourrait y avoir une liste d’attente.
              Les groupes bancaires étrangers, victime d’une concurrence intense, ont vu leur part de marché tomber à 1,5% : Goldman Schs, UBS, Citigroup ou encore Bank of America se sont quasiment retirées, Inversement HSBC s’est renforcé et est actionnaire à 19% de Bank of Communications, 5e banque chinoise.



    Actualités.

     
  • Mars 2019. L'autorité de régulation bancaire vise un hausse de 30% des prêts aux PEMIC (Petites et Micro-entreprises) en autorisant un ration plus élevé de créances douteuses.
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  • Février 2019. Ant Financial (Groupe Alibaba) annonce la prise de contrôle de la fintech anglaise WorldFirst pour environ 620 millions d'euros. Ant Financial était valorisée 150 milliards de dollars en 2018.
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  • Janvier 2018. Ant Financial (Groupe Alibaba) renonce au rachat de la fintech américaine MoneyGram suite à l'opposition institutionnelle chinoise.


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    Assurance-vie et gestion d'actifs

    Etat du marché à mai 2018

     
                Le marché de la gestion d’actifs en Chine est de 1 800 milliards de dollars, soit 15% PIB. Pour l’assureur Prudential, son potentiel est six fois plus haut, car aux Etats-Unis et en Union Européenne, ce même secteur représente 75% du PIB. Concernant l’Assurance-vie, seuls 115 millions de Chinois possèdent un contrat d’assurance-vie, sur un marché potentiel de 400 millions de personnes (estimation de la classe moyenne chinoise). 


     
    Actualités
     
  • Février 2019. Le régulateur bancaire chinois permet aux cinq grandes banques nationales de créer des filiales dédiées à la Gestion de patrimoine.
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  • Août 2018. Le fonds franco-chinois Cathay Capital soutenu par le Plan Juncker (plan d'investissement pour l'Europe) a levé la somme de 600 millions d'euros (4,75 milliards de yuans) pour son fonds Cathay Midcap II.


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    Assurance

    Actualités
     
  • Novembre 2018. Allianz. Le régulateur de la banque et de l'assurance (CBIRC) a donné son feu vert à la constitution d'une filiale détenue à 100% par Allianz. Allianz est déjà présente par une coentreprise avec le chinois Citic dans l'Assurance-vie. (Source : Les Echos, 26 novembre 2018)


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    Capital-risque
     
               Le niveau des transactions en décembre 2018 était en chute de 25%, au plus bas niveau depuis 2015.

     
    Pour des compléments d'information sur ce secteur d'activité, nous contacter : afcdcp@gmail.com
     
     



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